Coberto call opções negociação

Chamada Coberta RUPTURA ABAIXO Chamada Coberta A perspectiva de uma estratégia de chamada coberta é para um ligeiro aumento no preço das ações subjacentes para a vida útil da opção de compra de curto prazo. Consequentemente, esta estratégia não é útil para um investidor muito otimista. Uma chamada coberta serve como hedge de curto prazo em uma posição de estoque longo e permite que os investidores para ganhar um crédito. No entanto, o investidor perde o potencial de aumento do estoque potencial e é obrigado a fornecer 100 ações para o comprador da opção, se for exercido. Máximo Lucro e Perda O lucro máximo de uma chamada coberta é equivalente ao preço de exercício da opção de compra de curto prazo menos o preço de compra da ação subjacente mais o prêmio recebido. Inversamente, a perda máxima é equivalente ao preço de compra do estoque subjacente menos o prêmio recebido. Exemplo de chamada coberta Por exemplo, vamos dizer que você possui ações do hipotético conglomerado de esportes TSJ e como suas perspectivas de longo prazo, bem como seu preço da ação, mas se sentem no curto prazo, o estoque provavelmente vai negociar relativamente plana, talvez dentro de alguns dólares De seu preço atual de, digamos, 25. Se você vender uma opção de compra em TSJ com um preço de exercício de 26, você ganha o prêmio da venda da opção mas tampa seu upside. Um dos três cenários vai jogar para fora: a) TSJ partes comércio plano (abaixo do preço de greve 26) - a opção irá expirar sem valor e você manter o prémio da opção. Neste caso, usando a estratégia comprar-escrever você superou com sucesso o estoque. B) TSJ partes queda - a opção expira sem valor, você manter o prémio, e novamente você superar o estoque. C) Ações TSJ subir acima de 26 - a opção é exercida, e seu upside é limitado a 26, mais o prémio da opção. Neste caso, se o preço da ação for superior a 26, mais o prêmio, sua estratégia de compra e gravação tem desempenho inferior às ações da TSJ. Para saber mais sobre chamadas cobertas e como usá-los, leia Os princípios de chamadas cobertas e reduzir o risco de opção com chamadas cobertas. Cortar o risco de opção com chamadas cobertas A estratégia de chamada coberta é uma excelente estratégia que é freqüentemente empregada por ambos os comerciantes experientes E os comerciantes novos às opções. Porque é uma estratégia de risco limitado, é muitas vezes usado em vez de escrever chamadas nua e, portanto, corretoras empresas não colocam tantas restrições sobre o uso desta estratégia. Você precisará ser aprovado para opções por seu corretor antes de usar esta estratégia, e é provável que você precisará ser aprovado especificamente para chamadas cobertas. Leia sobre como cobrimos esta estratégia de opção e mostrar-lhe como você pode usá-lo para sua vantagem. VER: Opções Noções básicas Opções Noções básicas Para aqueles que são novos para as opções, vamos rever algumas terminologia de opções básicas. Uma opção de compra dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar o instrumento subjacente (neste caso, uma ação) a um preço predeterminado (o preço de exercício) em ou antes de uma data predeterminada (expiração da opção). Por exemplo, se você comprar 40 de julho chamadas XYZ, você tem o direito, mas não a obrigação, para comprar XYZ em 40 por ação em qualquer momento entre agora eo vencimento de julho. Este tipo de opção pode ser muito valioso no caso de uma mudança significativa acima de 40. Cada contrato de opção que você compra é para 100 ações. O valor que o profissional paga pela opção é chamado de prêmio. Existem dois valores para a opção, o valor intrínseco e extrínseco. Ou prêmio de tempo. O valor intrínseco também é referido como as opções moneyness. Usando o nosso exemplo XYZ, se o estoque está negociando em 45, as nossas chamadas de 40 de julho têm 5 de valor intrínseco. Se as chamadas estão negociando em 6, esse dólar extra é o prêmio de tempo. Se o estoque está negociando em 38 e nossa opção está negociando em 2, a opção tem somente um prêmio do tempo e é dito ser fora do dinheiro. Costuma-se dizer que os profissionais vendem opções e os amadores compram. Isso não é verdade 100 do tempo, mas é certamente verdade que os comerciantes opção profissional sabe quando é apropriado para empregar uma determinada estratégia. Vendedores de opção escrever a opção em troca de receber o prémio do comprador da opção. Eles estão esperando a opção de expirar sem valor e, portanto, manter o prémio. Para alguns comerciantes, a desvantagem de escrever opções nu é o risco ilimitado. Quando você é um comprador de opções, seu risco é limitado ao prêmio que você pagou pela opção. Mas quando você é um vendedor. Você assume um risco ilimitado. Volte ao nosso exemplo XYZ. O vendedor dessa opção deu ao comprador o direito de comprar XYZ em 40. Se o estoque vai para 50 eo comprador exerce a opção, o vendedor opção estará vendendo XYZ em 40. Se o vendedor não possui o estoque subjacente, Ele ou ela terá que comprá-lo no mercado aberto para 50 para vendê-lo em 40. Claramente, quanto mais o preço das ações aumenta, maior o risco para o vendedor. Como uma Ajuda de Chamada Coberta Na estratégia de chamada coberta, vamos assumir o papel do vendedor de opção. No entanto, não vamos assumir risco ilimitado porque já possuir o estoque subjacente. Isso dá origem ao termo coberto chamada - você está coberto contra perdas ilimitadas no caso de a opção vai no dinheiro e é exercido. A estratégia de chamada coberta é dupla. Primeiro, você já possui o estoque. Ele neednt estar em 100 partes blocos, mas terá de ser pelo menos 100 partes. Em seguida, você venderá ou escreverá uma opção de compra para cada múltiplo de 100 ações (ou seja, 100 ações 1 chamada, 200 ações 2 chamadas, 276 ações 2 chamadas). Ao usar a estratégia de chamada coberta. Você tem considerações de risco ligeiramente diferentes do que você faz se você possui o estoque outright. Você consegue manter o prêmio que você recebe quando vende a opção, mas se o estoque for acima do preço de exercício, você tem o valor máximo que você pode fazer. Se o estoque vai mais baixo, você não pode simplesmente vender o estoque você necessitará comprar para trás a opção também. Quando usar uma chamada coberta Há uma série de razões comerciantes empregam chamadas cobertas. O mais óbvio é produzir renda em estoque que já está em sua carteira. Outros gostam da idéia de lucrar com decadência de tempo premium. Mas não gostam do risco ilimitado de opções da escrita descobertas. Um bom uso desta estratégia é para um estoque que você pode estar segurando e que você deseja manter como uma retenção de longo prazo, possivelmente para fins de imposto ou dividendos. Você sente que no ambiente atual do mercado, o valor conservado em estoque não é provável apreciar, ou pode cair algum. Como resultado, você pode decidir escrever chamadas cobertas contra a sua posição existente. Alternativamente, muitos comerciantes procuram oportunidades em opções que se sentem sobrevalorizados e oferecerão um bom retorno. Para inserir uma posição de chamada coberta em um estoque que você não possui, você deve comprar simultaneamente o estoque e vender a chamada. Lembre-se de fazer isso que o estoque pode cair em valor. A fim de sair da posição inteiramente, você precisaria comprar de volta a opção e vender o estoque. O que fazer na expiração Eventualmente, chegaremos ao dia de validade. O que você faz então Se a opção ainda está fora do dinheiro, é provável que ele vai apenas expirar sem valor e não ser exercido. Neste caso, você não precisa fazer nada. Se você ainda quiser manter a posição, você poderia rolar para fora e escrever outra opção contra o seu estoque mais para fora no tempo. Embora exista a possibilidade de que uma opção fora do dinheiro será exercida. Isso é extremamente raro. Se a opção está no dinheiro, você pode esperar que a opção seja exercida. Dependendo de sua empresa de corretagem, é muito possível que você não precisa se preocupar com isso tudo será automático quando o estoque é chamado de distância. O que você precisa saber, no entanto, é o que, se houver, as taxas serão cobradas nesta situação. Você precisará estar ciente disto para que você possa planejar adequadamente ao determinar se escrever uma determinada chamada coberta será rentável. Vejamos um breve exemplo. Suponha que você compre 100 ações de XYZ em 38 e venda as chamadas de julho de 40 para 1. Neste caso, você traria em 100 em prêmios para a opção que você vendeu. Isso faria sua base de custo sobre as ações 37 (38 pagos por ação - 1 para a opção). Se a expiração de julho chega eo estoque está negociando em ou abaixo de 40 por a parte, é muito provável que a opção expirará simplesmente worthless e você manterá o prêmio (no dinheiro). Você pode continuar a manter o estoque e escrever outra opção para o próximo mês, se você escolher. Se, entretanto, o estoque estiver negociando em 41, você pode esperar que o estoque seja chamado afastado. Você estará vendendo-o em 40 - o preço de exercício das opções. Mas lembre-se, você trouxe em 1 no prémio para a opção, para que o seu lucro sobre o comércio será de 3 (comprou o estoque de 38, recebeu 1 para a opção, estoque chamado afastado em 40). Da mesma forma, se você tivesse comprado o estoque e não vendido a opção, seu lucro neste exemplo seria o mesmo 3 (comprado em 38, vendido em 41). Se o estoque era superior a 41, o comerciante que detinha o estoque e não escrever a chamada 40 estaria ganhando mais, enquanto que para o comerciante que escreveu a 40 chamada coberta os lucros seriam tapados. O Bottom Line A estratégia de chamada coberta funciona melhor para as ações para as quais você não espera um monte de cabeça ou desvantagem. Essencialmente, você quer seu estoque permanecer consistente como você coleciona os prêmios e abaixa seu custo médio cada mês. Além disso, lembre-se sempre de conta para os custos de negociação em seus cálculos e possíveis cenários. Como qualquer estratégia, a escrita de chamada coberta tem vantagens e desvantagens. Se usado com o estoque direito, chamadas cobertas pode ser uma ótima maneira de reduzir o seu custo médio. Um tipo de estrutura de remuneração que os gestores de fundos de hedge normalmente empregam em que parte da remuneração é baseado no desempenho. Uma proteção contra a perda de renda que resultaria se o segurado faleceu. O beneficiário nomeado recebe o. Uma medida da relação entre uma mudança na quantidade demandada de um bem particular e uma mudança em seu preço. Preço. O valor de mercado total do dólar de todas as partes em circulação de uma companhia. A capitalização de mercado é calculada pela multiplicação. Frexit curto para quotFrancês exitquot é um spin-off francês do termo Brexit, que surgiu quando o Reino Unido votou. Uma ordem colocada com um corretor que combina as características de ordem de parada com as de uma ordem de limite. Uma ordem stop-limite will. If um tem que selecionar o mais básico de todas as estratégias de negociação de opções, a chamada coberta seria certamente um dos contendores mais fortes. Com uma chamada coberta um proprietário de ações tenta ganhar uma renda regular, escrevendo opções de compra contra a sua participação acionária. Uma chamada coberta permite que o investidor para ganhar uma renda mensal do investimento em ações, mesmo se os preços não se movem em tudo. Como configurar uma opção de compra coberta de opções Para configurar uma chamada coberta, o investidor trader deve primeiro possuir um certo número de ações na ação subjacente. A chamada coberta é então entrou em simplesmente vendendo um contrato de Out of the Money (OTM) opções para cada 100 ações da ação subjacente. O perfil de risco de uma chamada coberta típica é ilustrado pela linha verde na Fig. 8,29 (b). A partir do gráfico acima torna-se imediatamente claro que: a) Se o preço do subjacente cai significativamente, a posição fará uma perda substancial. Veja abaixo na análise de lucro. B) Se o preço do subjacente sobe, a posição só se beneficia de forma limitada. C) Se o preço do subjacente permanecer estagnado, a posição ainda beneficia até certo ponto, limitada ao montante do prémio recebido nas chamadas curtas. Análise de lucro para chamadas cobertas O lucro máximo de uma posição de chamada coberta por ATM é atingido quando o preço da ação é precisamente ao preço de exercício das opções de compra na data de vencimento. Isto é apresentado pelo ponto A na Fig. 8,20 (b) acima. A fórmula para calcular o lucro no ponto A Premium recebeu o preço de exercício do preço de compra de curto prazo das acções subjacentes. Em qualquer ponto à direita do ponto A, o comércio não se beneficiará de aumentos adicionais no preço do subjacente e há outro risco: os stocks podem ser atribuídos. Nunca se deve esquecer que a pessoa que comprou as opções de compra tem o direito de comprar as ações ao preço de exercício. Por isso, quando o preço subjacente se move acima do que se torna viável para o comprador exercer os seus direitos. Nesse caso, as ações serão chamadas de acordo com o preço de exercício. Há um fator de custo escondido aqui que raramente é discutido na literatura. Essa é a perda de renda potencial. Se o preço das acções subjacentes terminar acima do ponto A da Fig. 8.29 (b) e o proprietário do estoque não tivesse entrado no comércio de chamadas cobertas, ele ou ela teria desfrutado do benefício total do aumento de preços dado pela linha vermelha BC na figura. 8,29 (a). Para a desvantagem de uma chamada coberta é capaz de absorver pequenos movimentos de preços negativos antes de entrar em uma perda. Isso é limitado à receita de prêmio recebida quando as opções de compra foram vendidas. A fórmula para calcular a perda em um prêmio de chamada coberto recebeu 8211 diferença entre o preço de fechamento eo preço de abertura das ações subjacentes. Conclusão A chamada coberta não é certamente o santo graal de negociação de opções. Na verdade, tem um perfil de risco idêntico ao do muito despudorado colocar nu: risco praticamente ilimitado para a desvantagem e lucro limitado para o lado positivo. Uma postura nua, do outro lado, não exige que o comerciante primeiro possuir quaisquer ações. O maior benefício para os comerciantes novatos, no entanto, é que não há exigência de margem adicional para esta configuração, uma vez que ele ou ela já possui ações que podem ser chamadas de distância se as opções expira no dinheiro. O fato de que o stockowner pode se beneficiar mesmo se o preço subjacente das ações permanece estagnado também atrai muitos tradersinvestors para a chamada coberta. Sobre o autor Marcus Holland é editor dos sites financialtrading e opções de negociação. Ele possui um grau de Honra em Negócios e Finanças e regularmente contribui para vários sites financeiros.